Ik overweeg om gebruik te maken van de ontstane arbitrage bij de overname van Time Warner (TWX) door AT&T (T). De markt heeft er nog niet veel geloof in dat deze overname door gaat waardoor TWX nu nog $87,47 noteert terwijl T een bod heeft weggelegd van $107. Als je nu aandelen TWX koopt én de deal gaat door heb je dus zo 22% te pakken. Als het niet doorgaat zit je natuurlijk met TWX aandelen in je PF die dan nog minder waard zullen zijn.
Je kan call opties kopen als alternatief of bull call spreads ipv aandelen. En mocht er alvast een stijging komen, deze indekken met put opties. Is er reeds een datum bekend wanneer de overname zou kunnen rond zijn, dan kan je je daar op oriënteren voor de expiratie-data van de opties die je in portefeuille wil nemen.
Vaak denken optie-leken dat bij dit soort zwart/wit gevallen, als de deal niet doorgaat met opties 100% verlies kan ontstaan op de investering.
Dat is dan omdat je de verkeerde call opties koopt. Voor zo’n casus moet je de aandelen-aankoop eigenlijk vergelijken met elke andere call optie die je kan kopen. En kijken voor elk dalings of stijgings-scenario, of je beter af bent met de aankoop van aandelen of call opties. De conclusie daarin is (als aandelenbelegger die opties wil gebruiken), koop call opties met een voldoende lange looptijd en die ook diep ITM liggen, waarom? Omdat je daar zo goed als geen tijdskrediet betaald.
TWX sluit vrijdag op 87.50. Stel dat je 100 aandelen koopt, dan is je kost $8750 (+ commissies en andere al dan niet taksen).. Als je dan een call 40, 50 of 60 koopt, dan minder je je aankoopkost (in vergelijking met de aandelen) tot heel wat (zie geel kader). (aankoopkost wordt gereduceerd met 50% of meer). En met de aandelen blijf je per $1 dat het aandeel daalt, schijfjes van $100 verliezen (omdat je er 100 hebt), met de call optie (diep ITM) mindert dat effect bij elke daling (van $1) van het aandeel.
Het is eenvoudiger dan het allemaal lijkt. Zie dit filmpje voor meer informatie over call opties diep in the money kopen als alternatief voor aandelen:
Tip: Professioneel beleggen met opties aan de beste tarieven? Wij verkiezen traders-only als beste broker voor optie beleggers. Het handelsplatform tws is uitermate geschikt om met opties te beleggen.
