Aandelen analyse van het aandeel roularta. Is dit een koopwaardig aandeel volgens ons?
Dit aandeel zit al een tijdje rond de koers van 25 te cirkelen maar weigert echt uit te breken. Tien jaar geleden noteerde het nog tegen meer dan het dubbele van de huidige koers. Ten gevolge een noodlottige overname in Frankrijk ging het bijna ten onder wegens een niet te overziene schuldenberg. In 2015 werd er echter een streep getrokken onder dit foute verhaal en koerst het aandeel vlot van 10 naar 15 tot zelfs 25 euro. De laatste afbouw van de schuld zal een feit zijn in 2018 waardoor dit bedrijf schuldenvrij zal worden. Hierdoor gaan de rentelasten niet meer doorwegen op de cijfers
en zal de winst kunnen stijgen naar 3 euro of meer per aandeel. Ik probeer dit bedrijf op te pikken aan koersen van 25 euro en hoop dat het niet te snel uitbreekt richting 30 euro…
Nog een woordje extra over de afbouw van de schuld : Er loopt nog een obligatie die zijn vervaldatum heeft in 2018. Verwacht wordt dat deze niet zal vernieuwd worden. Tevens moet je in rekening brengen dat de inkomsten van de verkoop van hun Franse dochter (die een miskoop was) verspreid over drie jaar zullen binnenkomen. Ten derde weet je ook best dat er een zwaar leasingcontract op enkele grote drukpersen ten einde loopt in 2018. Het is echter niet zo dat ze deze machines gaan vervangen door nieuwe maar nog een geruime tijd gaan blijven gebruiken waardoor het rendement een extra turbo zal krijgen. Via robot-stock-screeners komt deze informatie pas op de schermen als deze toekomstige balansgegevens echt tot bijgedragen hebben tot de winst. Dan zal de koers waarschijnlijk al iets hoger staan dan vandaag…. We volgen het verder op !
Tip: Oefen beleggen zonder risico met een demo-account voor beginners. Lees er hier meer over.
Strategie: long
Wanneer: vanaf nu
Aangaan positie: Mag altijd, beste 25.70 indien mogelijk.
Afsluiten positie: Niet van toepassing
Verwacht rendement: 7% en meer in de komende maanden
Tradingkosten (0.56% voor belastingen en dan nog 0.2 à 0.3% beurskosten) via Degiro/
Risico: Volatiel, maar ondersteund door fundamentele en technische sterktes
Samenvatting:
Topbedrijf dat momenteel is uitgebroken op technisch vlak en op fundamenteel vlak ook nog zeer goedkoop staat. Laag risico (voor een aandelenbelegging) en je kan nu gebruik maken van het momentum om je langzaam in te kopen. Binnenkort zullen de jaarresultaten komen en verwacht ik een mooie herontdekking. Vallen de resultaten tegen, dan heb je nog steeds een mooi bedrijf in je portefeuille dat nog jaren daar mag zitten (met Roularta koop je VTM en enkele tijdschriften zoals Knack en Humo, maar vooral de participatie in VTM is interessant).
Bijkomende informatie: Van vrienden van me die werken bij Mobile Vikings heb ik gehoord dat ze het verlies van 2.5 mil naar een verlies van 1 miljoen euro hebben kunnen doen dalen en volgend jaar hopen ze break-even te zijn. Mobile Vikings zijn toekomst is ook verbonden aan een eigen netwerk en blijkbaar is Orange de afgelopen maanden op pad gegaan in België om te kijken of zijn Belgische tak te verkopen viel. Voorlopig zonder resultaat (geef ik maar gewoon even mee). De Vikingen waren geïnteresseerd, maar ik heb twijfels bij hun financiële slagkracht. De toekomst van de Vikingen valt of staat met een eigen netwerk, dus wel interessant om te zien hoe ze dat gaan oplossen.
Ps: Mobile Vikings is geen groot deel in de positie van Roularta, maar nieuws over hun kan wel het aandeel doen herontdekt worden. Daarom vermeld ik hun even.