Joel Greenblatt is een van de beste beleggers aller tijden. Hij heeft een firma Gotham capital dat begon in 1985 als een hedgefonds. Dit hedgefonds behaalde de eerste 10 jaar gemiddeld 50% rendement. Opvallend is dat hij een stuk jonger (13 December, 1957) is dan de andere beste beleggers van de wereld. Joel Greenblatt heeft enkele bestsellers geschreven over beleggen die echt de moeite waard zijn.
Wie is Joel Greenblatt?
Joel Greenblatt geboren op 13 December 1957 New York is een investeerder, schrijver en hedgefonds manager. Zijn beleggingsfilosofie is value beleggen. Value beleggen is een strategie waarbij men goede competitieve bedrijven koopt enkel op een moment als het aandeel onder intrinsieke waarde noteert. Verder is hij nog adjunct professor in de Columbia University Graduate School of Business en zit in het bestuur van verschillende bedrijven.
Joel Greenblatt's behaalde rendementen met het hedgefonds Gotham capital zijn buitengewoon te noemen. Dit maakt hem dan ook tot een van de beste beleggers ter wereld. In de periode 1985-1995 heeft hij gemiddeld 50 procent rendement per jaar behaald. In de periode van 1995 tot 2005 zou dit gemiddeld 30% per jaar geweest zijn. Het hedgefonds Gotham capital starte Joel Greenblatt met 7 miljoen dollar geleend door de expert in rommelobligaties (junk bonds) Michael Milken.
Joel Greenblatt is een bekende schrijver. Zijn boeken over investeren moet u echt gelezen hebben! Zijn beste boek noemt "The little book that beats the market." waarin hij zijn "magische formule" bespreekt.
Wat is de beleggingsfilosofie van Joel Greenblatt?
Joel Greenblatt is een value belegger. Zijn filosofie over beleggen is grotendeels gebaseerd op de beleggingsfilosofie van Benjamin Graham. Het verschil is wel dat Joel Greenblatt slechts 5-10 posities in portefeuille had in tegenstelling tot Benjamin Graham's meer verspreide portfeuille. Omdat hij geloofde dat concentreren op zijn beste ideeën het hoogste rendement kon geven. Bovendien is er dan meer tijd om research te doen voor elke aandelenpositie individueel , iedereen heeft slechts een beperkt aantal uren per dag beschikbaar. Het is beter 5 investeringen te doen die u begrijpt en kent dan 50 die u helemaal niet kunt opvolgen en die ook uw beste ideeën niet zijn.
Sinds 2005 is de beleggingsfilosofie van Joel Greenblatt verandert naar een meer gespreide beleggingsportefeuille. De gedachte is dat iemand niet altijd gelijk kan hebben en niet elke investering de beste kan zijn. Het is wel mogelijk om gelijk te hebben in de meerderheid van de gevallen. Daarom is zijn portefeuille wat meer gevarieerd tegenwoordig.
Zijn "magische formule" is een combinatie van de winst op geïnvesteerd kapitaal en de waarde van het bedrijf. Een variant van de P/E ratio. Zo is het voor hem mogelijk om goede bedrijven te vinden die ook goedkoop zijn. De perfecte combinatie van elke value belegger.
Value investors club.
Om beleggingsideeën op te doen heeft Joel Greenblatt zijn eigen site gemaakt. 2 maal per maand wordt er een prijs van 5000 dollar gegeven voor het beste idee.
Dit is zijn website value investors club.
Engelstalige video over de strategie verandering van Joel Greenblatt.
