Een positie op snapchat ticker: SNAP.
Twee vraagjes:
1/ Hoeveel is mij delta blootstelling?
2/ Hoe zou je hier anticiperen mocht je eigenlijk een delta neutrale trade willen (10 augustus nabeurs komen de earnings).
Antwoorden:
Vraag 1:
300 aandelen long stock maal delta 1 is 300 delta ; -0,305 delta × 1500 = -457,5 ; totaal -157,5 delta ?
Vraag 2:
Er zijn veel mogelijkheden. Gewoon hedgen met delta Longs is ok. Aandelen kopen heeft het voordeel dat je geen tijdskrediet koopt en handelt met goeie koersspread. De calls kopen is tijdskrediet kopen, of meer koersspread kopen dan bij de aandelen. De aandelen kosten kapitaal, de calls (veel) minder.
In functie van de IV die waarschijnlijk nog zal stijgen naar de earnings toe. Hoe ik daar op inspelen, opties worden dan duurder. Puts schrijven om delta Longs toe te voegen? Wanneer schrijven? Welke uitvoerprijs, hoeveel contracten?
Als de aandacht voor het detail blijft, dan werkt alles logisch uit.
De oranje pijl waren de vorige earnings. Zie ook de “build-up” in IV (blauwe pijl) in anticipatie van de earnings die zullen komen (koers staat ook laag, dus daarom ook stijgende IV natuurlijk).
Een highlight van de vorige earnings (10 mei) rode candle is nabeurs. Zie ook de dag na earnings (blauwe pijl), de hevige daling van de IV (IV smackdown), niettegenstaande de stevige koersval.
“10 mei: Snap (SNAP) reported a 1st Quarter March 2017 loss of $0.19 per share on revenue of $149.6 million. The consensus estimate was a loss of $0.21 per share on revenue of $146.4 million. The Earnings Whisper number was for a loss of $0.17 per share.”
