In een bekend shopping center in china verkopen ze een smartwatch die wel heel sterk op de originele apple watch lijkt. Voor minder dan 299 yuan of $50 is deze smartwatch te koop. Het is een bijna exacte kopie die eigenlijk meer features heeft dan de originele apple watch. Zo heeft deze smartwatch een activiteit tracker, apps om te chatten, bluetooth en een webbrowser. De apple watch heeft dit ook maar wat dit horloge nog meer kan is de mogelijkheid te bellen zonder smartphone die geconnecteerd moet zijn. De micro en speaker zijn van goede kwaliteit en het horloge heeft ook nog een frontcamera wat de apple watch niet heeft.
Apple is een trendzetter met alles komen ze het eerst. Denk aan de iphone of ipad. Ook de ipod heeft het succes van mp3 spelers beïnvloed. Maar daarom kan de concurrentie geen goed alternatief maken. Of zelf beter dan apple zelf.
Op dit moment verdient apple zeer veel geld maar technologieaandelen als apple zijn daarom niet noodzakelijk een goede investering op lange termijn. Denk aan bedrijven als Nokia of kodak ooit zag het er ook beter uit voor deze bedrijven.
Een goed bedrijf is niet altijd een goede investering. Apple zit in een hype, het is meestal beter om goede bedrijven te kopen op een moment dat het even slecht gaat. Volgens Bruce Greenwald professor in Columbia Business school zijn glamour aandelen als apple te duur. Aandelen van goede bedrijven die een tijdelijk probleem kennen doen het op lange termijn beter dan groeiaandelen.
Lees hier alles over value beleggen.
Een bedrijf dat misschien interessanter is dan apple is microsoft. Dit komt omdat microsoft een serieus competitief voordeel heeft. Iedereen is gewent om met een windows computer te werken, mensen zullen niet zo snel veranderen. Daarom heeft apple het zo moeilijk om microsoft zijn positie af te nemen in de markt van computers. Terwijl het voor bedrijven als samsung mogelijk is om apple zijn dominante positie af te nemen in het smartphonesegment. Dit is het belang van een goed competitief voordeel.
Wat nog beter is dat is de combinatie van een goed bedrijf waar u niet veel voor moet betalen. Aandelen die onder intrinsieke waarde noteren op de beurs. Daardoor betaald u eigenlijk minder dan het aandeel werkelijk waard is en doordat het een goed bedrijf is bent u verzekerd van een hoog rendement. Op lange termijn zullen deze soort value-aandelen groeiaandelen altijd verslaan. De cijfers liegen er niet om. U kan hier een studie downloaden die de resultaten van value en growth beleggers vergelijkt. De resultaten zijn opmerkelijk.
To study the shorter term performances of growth stock vs value stock, the authors divided the 32 year period between 1980 and 2012 into 28 rolling 5 year periods and then compared the returns for each period. They found
- value beat growth in nearly every period. 1995-2000 was the only rolling 5 year period when growth stocks led by internet/tech companies outperformed value stocks by greater than 5% margin, but only in the small cap segment.
- outperformance averaged 5.1% for large cap stocks and 6.3% for small cap stocks
- value deciles showed smaller standard deviation in returns compared to growth deciles and corresponding Sharpe ratio (risk-adjusted return) was significantly higher for value stocks
(please note that the volatility as measured by standard deviation can be high in the very short term. In this case the returns are being measured over a period of 5 years)
Other interesting results
- emerging markets delivered an average value premium of 15.7% annualized, highest among the 23 countries surveyed
- of the 16 out 23 countries with statistically robust data, 13 countries’ returns suggested a value premium while results were inconclusive for 3 countries
- no country returns indicated presence of a “growth premium“
