Collar beschermende optie strategie

We bijken onze positie op delhaize in detail:

Ons doel is de positie af te bouwen, maar zolang we de cash niet echt nodig hebben, proberen we nog te genieten van een extra rendement door maandelijks een COLLAR-strategie op te zetten.

We hebben 200 aandelen in PF, gekocht aan 47,62 euro. We hebben daarop een winst en die wilen we beschermen.

collar strategie

Daartoe hebben we puts gekocht, waardoor we kunnen verkopen (bij zakken – indie de puts itm eindigen, dan laten we ze uitvoeren):

(48 euro x 100)-82 euro=4718euro

(49 euro x 100)-111 euro=4789euro

(Voor onze verzekering betaalden we: 82 euro + 111 euro = 193 euro. Samen: 9507 euro. De premie van de calls is voor ons (bij sluiten <53 euro): 68 euro + 121 = 189 euro. Dus 9507 euro + 189 euro = 9696 euro

Als het aandeel eindigt tusen de 48 en 53 euro (op vervaldag), dus als onze puts en calls verlopen dan waardeloos, dan zetten we een nieuwe collar op voor juni. We verliezen dan 193 – 189 = 4 euro. Indien de aandelen net boven 48 euro noteert dan is onze investering waard: (48 x 200)-4 = 9596 euro

Als het aandeel boven de 53 en/of 54 euro eindigt zullen we moeten leveren, dat laten we ook doen, tenzij we de calls kunen terugkopen met winst of break-even, dan hoeven we niet te leveren, en kunnen we een nieuwe collar juni opzetten met hogere strikes. Onze aandelen genieten dan al van een hoger rendement.

Indien we moeten leveren is dit met en meerwaarde op de aandelen. (53 x 100)+68-82 = 5286euro

(54 x 100)+121-111 = 5410 euro Samen: 10696 euro.

Onze investering is dus beschermd bij:

  • Zakken: 9696 euro
  • Zijwaards: 9596 euro
  • Stijgen: 10696 euro

Onze aandelen zijn beschermt tot 47,98 euro. We kunnen maw geen geld verliezen, want aankoop was 47,62 euro.

Indien we en nieuwe collar opstellen, gaan we eerst de aandelen beschermen met put-opties, pas later proberen we calls op onze aandelen te schrijven, als de aandelen gestegen zijn.

In het slechtste geval, eindigen onze gekochte puts in the money, en moeten we leveren.

 

Beleggen als een pro met opties? Onze aanbevolen broker is tradersonly, handel aan de laagste transactiekosten op het professioneel handelsplatform traders work station.

 

DELEN

1 REACTIE

Geef een reactie