Op termijn geloof ik er in dat Tesla winstgevend zal raken. Dat deed mij kijken naar de optieseries.
Zie hier de casus:
TSLA – @ 347$ as we speak
Doel is om met beperkt budget een potentieel flink rendement binnen te halen. Dat bedacht ik volgens de volgende theorie:
Gekochte put 350 JAN19 ter verzekering à 73,38
Geschreven put 360 JAN19 à 79,47
360 – 350 x 100 = 1.000 euro margin zou je hiervoor nodig hebben
De ontvangen premie zou 6,09 per contract zijn (79,47-73,38 = 6,09) dus een maximale winst van 609 dollar met een maximaal verlies van 1000 dollar
Indien de koers op jan ’19 onder 350 ligt moet ik ze afnemen aan 360 maar mag ik ze verkopen aan 350 wat mijn maximale verlies 1.000 dollar maakt. Wanneer de koers boven 360 is op januari ’19 is mijn winst de premie van $609 op een margin van $1000 = 60,9%.
Idee erachter is dat ik vermoed dat Tesla er op termijn in zal slagen winstgevend te raken.
Feedback:
Je maximaal verlies is niet goed berekend. De spread kan max 10 waard worden (10x 100 = 1000)… Maar dat is niet je maximum verlies. Daar moet je nog de ontvangen premie van aftrekken. Je max verlies is 10 – 6,09 = 3,97 x 100 = $397.
http://www.investopedia.com/terms/b/bullputspread.asp
De ROM (Return On Margin) bereken je wel goed.
Het idee lijkt me goed, de looptijd is wel extreem lang voor zo’n strategie.
In je voorbeeld koop je redelijk dicht ATM, en schrijf je ITM. Dus je koopt meer tijdskrediet dan je schrijft. Je schrijft natuurlijk ook intrinsieke waarde. De stock moet hoger gaan van het huidige niveau opdat de strategie zou slagen. Meer gangbaar is de put ATM schrijven en de put OTM kopen (dan schrijf je meer tijdskrediet dan je koopt). Maar je Risk/Reward zal dan minder gunstig zijn, je kans op succes groter. Als je zo start met de trade, kan 1 van de management-criteria zijn, doorrollen wanneer je meer theta verliest, dan je verdient. In jou voorbeeld waarbij de spread al helemaal ITM ligt van in het begin, zit je al in zo’n theta situatie, meer theta verliezen, dan je verdient.
Misschien kan je als oefening eens een kortere looptijd nemen? Januari 2018? En dan nog eentje juni of september 2018? En dezelfde strikes nemen, en kijken of de ROM veel verschilt.
