Onethisch beleggen of investeren is zoals de naam het eigenlijk zegt investeren in niet ethische bedrijven. Dit wil zeggen ondernemingen die andere mensen kunnen schaden of niet positief zijn voor de samenleving in het geheel. Onethische beleggingen zijn: sigarettenfabrikanten, brouwerijen, cannabisaandelen, casino’s, de sex industrie, … Over het algemeen presteren onethische beleggingen veel beter dan ethische beleggingen. Het ethische aspect moet iedereen uiteindelijk voor zichzelf uitmaken. U leest hier meer over wat onethisch beleggen is.
Wat is onethisch beleggen of investeren?
Ethisch beleggen is een veelgehoorde term in de investeringswereld. Er zijn dan ook zeer veel fondsen die aan ethisch beleggen doen. Iets minder besproken is het onethisch beleggen. Wat is onethisch beleggen nu eigenlijk? Onethisch beleggen is het investeren in dingen die niet ethisch zijn. Dit wil zeggen beleggen in sectoren als wapenindustrie, tabaksindustrie, sexindustrie, …
Onethisch beleggen mag dan wel slecht zijn voor de samenleving, voor u portemonnee zal dat zeker niet zo zijn. Want eigenlijk geven onethische investeringen een veel groter rendement. Dit komt doordat ze crisisbestendig zijn, door de overheidsregulering hebben ze een sterk competitief voordeel, en ze hebben een algemeen lage waardering.
Het morele aspect moet iedereen voor zichzelf uitmaken. Ik probeer hier ethische aandelen zeker niet goed te praten. Voor de samenleving in het geheel hadden die bedrijven natuurlijk beter niet bestaan. Maar u moet natuurlijk zelf weten of “u geweten dat toelaat of niet”.
Waarom geeft onethisch beleggen zo een hoge rendementen?
De structurele hoge rendementen uit onethische beleggingen hebben een paar logische redenen.
- Doordat ze minder populair zijn dan ethische aandelen zijn ze tegen een betere prijs te koop.
- Onethische beleggingen zijn zeer goed crisis bestendig. Tijdens slechte economische periodes is u winst verzekerd.
- Door de zeer strenge overheidsregulering hebben bestaande bedrijven een sterk competitief voordeel die de winstgevendheid ten goede komt.
1. Lage waarderingen voor onethische beleggingen.
U kan onethische beleggingen vaak tegen een goede waardering aanschaffen. Dit komt omdat ze minder in trek zijn dan ethische aandelen. Ze staan dan ook veel minder op “kooplijsten” waardoor onethische aandelen lager waarderen. Prijs is wat u betaald waarde is wat u krijgt. Wie wil er nu niet minder betalen voor meer waarde? Als u ze bovendien onder de intersieke waarde kunt aanschaffen en dus minder betaald dan ze eigenlijk waard zijn heeft u een laag risico om geld te verliezen.
2. Zeer crisis bestendig.
Onethische aandelen zijn zeer crisis bestendig. Dit komt omdat ze eigenlijk meestal uit sectoren komen die niet crisis gevoelig zijn. Winst- en dividendstromen zijn hierdoor meer stabieler en voorspelbaarder dan in de meeste andere sectoren. Soms presteren ze eigenlijk zelf beter tijdens een crisis. We zullen dit uitleggen aan de hand van enkele voorbeelden.
- Oorlogen en constante dreigingen zullen er altijd zijn. Ook tijdens een crisis. Een crisis kan zelf nog meer spanningen veroorzaken. Daarom zijn aandelen uit de wapen en oorlogsindustrie crisisbestendig.
- Roken is een verslaving. Rokers blijven roken zolang ze verslaafd zijn. De tabaksindustrie is dus zeer goed crisis bestendig.
- Alcohol drinkt men tijdens een crisis ook. Soms zelf meer om problemen weg te drinken.
- …
3. Een sterk competitief voordeel door de overheidsregulering.
Onethische beleggingen kennen vaak een strenge overheidsregulering en bemoeienis. Zo is het voor nieuwe speler zeer moeilijk om tot de markt te treden. De markt blijft zo in handen van grote spelers. Dit is een sterk competitief voordeel waardoor de winstmarges hoog liggen.
Wat houd die overheidsregulering zoal in?
- Aan de verkoop en productie van alcohol zijn strenge regels gebonden.
- Alcohol en sigaretten mogen niet zomaar overal verkocht worden.
- Zeer strenge regels voor de verkoop van wapens en de productie.
- Strenge controle op casino’s en de nodige vergunningen moeten verkregen worden.
- etc.
Hoeveel brengt onethisch beleggen op?
- Er is uit een onderzoek gebleken dat in zes recessies onethische beleggingen gemiddeld 11% per jaar hebben gerendeerd ten opzichte van minus 1,5% voor de S&P 500. Crisis bestendig kunt u ze dus wel noemen.
- Over een periode van 37 jaar zou een portefeuille van onethische aandelen gemiddeld 19% jaarlijks hebben gerendeerd ten opzichte van 8% voor de S&P 500.
- In maar liefst 35 van de 37 jaar doen sin stocks het beter dan de S&P 500.
- Onethische aandelen betalen meestal ook een hoog dividend doordat de inkomsten verwachtingen een hoge zekerheid kennen en ze ook zo winstgevend zijn.
In welke bedrijven moet ik investeren als ik wil onethisch beleggen?
Er zijn een hele hoop sectoren en bedrijven waaruit u kan kiezen. Een spreiding tussen sectoren zal geen kwaad kunnen voor u portefeuille. U kan hier lezen welke bedrijven u kan in investeren als u onethisch wil beleggen. We bespreken in die post ook waarom dat goede bedrijven zijn.
Tot slot nog enkele links naar onethische bedrijven:
