Korte opinie over de huidige situatie van nyrstar voor al wie zich afvraagt waarom we met 30% gezakt zijn:
Je kan pech hebben, maar wie Nyrstar kent weet dat dit bedrijf een soort van ‘ongelukkenmagneet’ heeft die constant waardevernietiging aantrekt. Stroompannes, asbest, branden, stormschade of een CEO die op de dag van de tips totaal niet kan boeien (meest saaie presentatie die ik ooit heb meegemaakt) en dat allemaal enkel in het voorbije kwartaal. Geen wonder dus dat er wat slechte analistenrapporten verschenen zijn de afgelopen weken en dat de aandelenkoers sterk gezakt is.
Echter ben ik ervan overtuigt dat er meer aan de hand is. Als je de huidige situatie bekijkt, zit je ofwel met een markt die overreageert of (wat ik vrees) een markt die een bepaald percentage afschrijvingen vreest dat het eigen vermogen teveel onder druk zou zetten. Ik denk dat Nyrstar beleggers best de kans moeten gaan incalculeren dat er een soort van Fagron verhaal zal plaats vinden (oftewel dat er afschrijvingen gaan komen die het EV onder druk zullen zetten op zo’n manier dat de bankconvenanten geschonden worden en er een kapitaalverhoging nodig is). Ik denk dat die vrees de afgelopen maand zeer sterk is gaan leven in de markt en dat die vrees nog meer dan de analistenrapporten Nyrstar op verlies heeft gezet tot de huidige 5 euro per aandeel.
Samengevat: ik denk dat de markt momenteel niet zozeer aan het verkopen is om de slechte analistenrapporten en het slechte nieuws dat volop in de media komt, maar dat men anticipeert op een kapitaalverhoging bij Nyrstar. Op 2 november zullen er resultaten zijn. Indien het management bevestigd dat de convenanten geen problemen vormen denk ik dat de markt wel eens kan herstellen of stabiliseren., maar tot dan zullen de Nyrstarbeleggers moeten afwachten.
Voor de duidelijkheid. Ik ben geen fan van Nyrstar, maar elk bedrijf dat met 30% zakt verdiend een nadere analyse om te zien of ze koopwaardig zijn. Bij Nyrstar ben ik niet geneigd om te kopen (heb geen vertrouwen in hun om te beleggen op de langere termijn wegens te risicovol), maar ik denk dat je als trader wel de komende week kunt inspelen op dit convenanten verhaal en daar geld mee kunt verdienen.
Tip: online beleggen aan lage tarieven op het professioneel handelsplatform traders work station? Daarvoor moet je bij broker traders-only zijn!
Hoger dan normale volumes en dat net voor de resultaten waar mensen meestal de kat uit de boom kijken. Enkel fondsen hebben zich nu zeer negatief ingezet tegenover Nyrstar en de ervaring leert dat ze dan meestal hun huiswerk goed gemaakt hebben. Verhoogde waakzaamheid is goed, hoop voor Nyrstar dat ze hun convenanten niet hebben geschonden.